沪指再创十年新高算力、芯片点燃科技股行情

◎记者李雨琪

10月24日，A股市场放量上攻，沪指突破年内高点，再创十年新高。截至收盘，上证指数报3950.31点，涨0.71%；深证成指报13289.18点，涨2.02%；创业板指报3171.57点，涨3.57%。沪深北三市全天成交额近2万亿元，较前一个交易日大幅放量3309亿元。

盘面上，以算力、芯片为代表的科技股点燃市场行情。AI硬件方向持续爆发，CPO概念领涨，中际旭创涨超12%，股价再创历史新高；存储芯片板块全天强势，香农芯创、普冉股份均以20%幅度涨停；商业航天板块掀涨停潮，航天智装、航天科技等多股涨停。

算力硬件股持续活跃

昨日，算力硬件股再度发力走高，覆铜板、CPO概念在相关公司业绩超预期的带动下表现强势。截至收盘，生益电子以20%幅度涨停，方正科技、汇绿生态涨停，新易盛、天孚通信、剑桥科技涨超6%。

光模块龙头中际旭创昨日再度拉升，收盘上涨12.05%，股价冲至历史新高494元/股，总市值接近5500亿元，全天成交额达230亿元。

消息面上，10月23日晚生益电子披露三季度业绩，预计公司前三季度营业收入为66.138亿元至70.338亿元，同比增加108%至121%；归母净利润为10.74亿元至11.54亿元，同比增加476%至519%。

光通信行业研究机构LightCounting日前发布报告称，CPO出货预计将从800G和1.6T端口开始，于2024年至2025年开始商用，2026年至2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景。

山西证券研报表示，2026年将是CPO批量部署的元年，将带动光引擎、光源、FAU、MPO等关键组件的“加单行情”。与此同时，市场担心CPO会对可插拔光模块主流厂商的市场规模造成冲击，但至少到2027年，1.6T光模块仍然是AI集群部署的主流。

中国银河证券研报认为，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。

芯片产业链走强

芯片产业链昨日同步上扬，存储芯片方向领涨。截至收盘，香农芯创、普冉股份、科翔股份均以20%幅度涨停，江波龙、华虹公司、佰维存储均涨超10%。

AI芯片龙头寒武纪-U昨日收盘涨超9%，股价重回1500元上方，全天成交额234亿元，位居A股第一。

消息面上，三星电子、SK海力士等主要内存供应商，将在今年四季度继续向客户调整报价。幅度上，包括DRAM和NAND在内存储产品价格将上调高达30%，从而顺应AI驱动的存储芯片需求激增趋势。

上海证券研报表示，AI需求旺盛推动存储需求增长，同时由于海外原厂产能限制，四季度存储涨价趋势或将持续，看好本轮存储大周期。

东莞证券研报认为，本轮海外存储巨头集体涨价，主要驱动力为AI应用爆发，导致对AI服务器、数据中心用的高性能存储芯片（如AI服务器的DRAM、NAND）需求激增，从而推动整个存储市场的价格上行，建议关注存储模组、利基存储、存储配套设备材料等受益环节。

真正的风格切换或尚未到来

本周市场热点轮动较快。前半周，以银行为代表的高股息资产受到市场追捧。后半周，科技股行情再起，航天装备、量子科技、芯片、机器人等板块轮番走强，AI芯片龙头寒武纪股价重回1500元上方。

国投证券林荣雄策略团队发表观点称，当前，在“高切低”定价过程中，A股呈现“高位品种震荡回落，低位品种快速轮动”的基本特征，低位品种尚未形成绝对主线，也意味着当前还未形成明显清晰的风格切换。该团队判断，11月基本面行情明确过渡后，真正的风格切换才会到来，届时“出海+低位顺周期（含全球定价资源品）”或将成为年内投资的“最后一搏”。

东兴证券研报表示，A股市场将延续趋势性上涨格局。可重点配置大科技板块，从短期来看，随着上市公司三季报陆续披露，市场重心有望回归业绩层面，有业绩支撑的科技股有望持续走强，尤其是自主可控相关板块有望成为市场核心板块。同时，未来一到两个季度，消费板块将迎来转机，可以逢低配置。

中原证券研报分析称，A股市场可能继续呈现蓄势震荡的特征，在政策预期升温与前三季度业绩验证的支撑下，结构性机会依然丰富。投资者可保持战略定力，在震荡市中积极寻找下一阶段的优质资产。科技成长仍是市场中长期主线，在良性调整期间可择优布局。同时，关注前三季度业绩验证，寻找盈利优势明显的细分方向。操作上宜均衡配置，在科技成长与红利价值之间寻求平衡，兼顾进攻与防御。预计短期内市场以稳步震荡上行为主，仍应密切关注政策面、资金面及外盘的变化情况。建议短线关注风电设备、采掘、家电、计算机设备等行业的投资机会。