四季度伊始，10月A股能否实现开门红？
过去10年A股10月首日
“开门红”概率达到70%
以史为鉴，从2000年至2024年每年10月的首个交易日，上证指数平均涨幅达到0.48%，上涨概率达到64%；而在过去10年里（2015年至2024年），上证指数在10月首个交易日的上涨概率达到了70%。
今年10月A股行情将如何演绎？整体来看，受益于“反内卷”、流动性改善等因素，机构普遍给予乐观预期。
9月18日，高盛研究部首席中国股票策略分析师刘劲津及团队发表最新观点称，维持对A股和H股的超配评级，预测未来12个月两个市场的潜在上行空间分别为8%和3%。
野村东方国际证券表示，在海外波动走高的同时，A股则受益于流动性改善，相较新兴市场整体估值水平而言，反弹之后的A股仍存在上行空间。
湘财证券表示，A股前三季度整体震荡上行，科技、通信、有色金属板块领涨。四季度预计A股延续“慢牛”态势，在宽幅震荡中逐级抬升，建议关注人工智能、反内卷相关行业及“十五五”规划方向。
中航证券表示，综合近十年区间涨跌幅中位数以及胜率来看，四季度A股具有较强的赚钱效应。结构上，或由于政策博弈以及年底“估值切换”，价值风格与经济总量更为相关且相对稳健，优势显著。
此外，从境外市场来看，10月1日至7日，日经225指数累计涨幅超过6.5%，香港恒生指数累计涨0.38%，美国三大股指均实现上涨。
25年间7个行业的10月
上涨概率超过50%
在过去的25年间（2000年至2024年），A股10月上涨概率超过50%的申万一级行业有7个。
10月上涨概率位居首位的是银行，高达68%，上涨区间集中在2009年至2017年以及2019年至2021年。其次是家用电器行业，10月份上涨概率达56%。
位居第三的是电子行业，也是2023年、2024年A股行业的10月涨幅冠军。自2019年至2024年，该行业10月的涨幅逐年放大，其中2024年10月，行业指数涨幅达到14.65%，创2016年以来同期最高水平。
在业内看来，电子信息制造业是国民经济的战略性、基础性、先导性产业，规模总量大、产业链条长、涉及领域广，是国民经济和社会信息化建设的重要物质基础。
赛迪智库表示，近年来，我国电子信息制造业规模保持稳步增长，在工业41个门类中占比最高、贡献最突出。半导体作为电子行业最重要的产业，在供需重构以及尖端技术不断取得突破的背景下，迎来了向上的景气度，为电子行业的优质表现提供有力支撑。
另外，医药生物、机械设备等行业10月的上涨概率也超过50%。与此同时，10月表现较弱的行业有纺织服饰、有色金属、煤炭等传统行业。
13只金股获3家及以上机构推荐
根据Wind数据，截至10月7日，已有26家券商公布10月金股名单，共有196家A股公司入围，属于半导体、创新药、AI板块的个股获密集推荐。
从行业分布来看，196只10月金股共分布于24个行业，电子、电力设备行业各有27股、25股，机械设备、汽车及医药生物等5个行业均不低于10股；钢铁、石油石化、美容护理行业各有1股在列。
从市场表现来看，截至9月30日，196只金股年内平均涨幅接近64%；其中25股年内涨幅低于10%，12股年内累计下跌。
受益于半导体、电子元件等细分领域景气度的向好，今年前三个季度，电子行业指数涨幅超过50%，仅次于有色金属及通信行业。
近期，存储芯片巨头掀起涨价潮，电子细分领域存储芯片板块个股表现优异。华鑫证券表示，存储芯片进入新一轮周期，国产AI芯片大时代已经开启，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，再到下游公司包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯的模型加速迭代升级，已经实现全产业链打通，坚定看好国产AI算力设施的加速突破。
今年前三个季度，电力设备行业涨幅也较为亮眼，接近44%。行业内进展不断，固态电池研发落地进程加速，储能需求旺盛，海风项目稳步推进，“反内卷”政策持续推进，一系列利好政策措施推动行业走强。
从单家公司来看，共有34只10月金股获2家及以上机构推荐。兆易创新、海康威视、华友钴业、洛阳钼业等13股均获得3家及以上机构推荐。
兆易创新年内涨幅超过100%，获得中泰证券、东海证券、中原证券等5家机构推荐为10月金股。
中原证券表示，公司为国内存储器及MCU领先企业，存储器产品持续丰富产品线及提升市占率，并有望受益于端侧AI领域新需求所带来的增长；公司不断丰富MCU产品线，完善汽车MCU产品布局。
海康威视年内涨幅仅5.23%，获得光大证券、国金证券、西部证券推荐为10月金股。
西部证券表示，公司海外业务进展顺利，国内加大精细化管理，利润有望加速释放。其产品经历了国内市场长期的“大浪淘沙”后，在海外具有较强的竞争力，未来几年公司的出海业务有望保持较好的发展态势。
从其他公司来看，贝达药业获东海证券、西部证券推荐为10月金股。
东海证券表示，公司核心产品之一——贝福替尼2024年底一线适应症进入医保后放量；恩沙替尼术后辅助临床试验达到主要研究终点，在美国、中国澳门获批及EMA申报启动，新市场增量值得期待。酒石酸泰瑞西利胶囊和参股公司植物源重组人血清白蛋白注射液获批上市，公司商业化产品种类不断丰富，收入有望持续增长。
另外，寒武纪-U获光大证券推荐为10月金股。光大证券表示，在流动性驱动的行情下，行情中期TMT更容易成为主线。TMT板块当前存在较多催化，如产业趋势持续有进展、美联储降息周期开启等，并且自身也存在上行动力。从近期板块轮动的情况来看，TMT已经有所占优，未来行情或将延续。
11只绩优潜力金股
筹码大幅集中
进一步来看，上述196只10月金股中，最新股东户数较二季度末下降超过3%，且机构一致预测2025年、2026年净利润增幅持续超过15%的个股仅有11只。
兴发集团、东方钽业等3股最新股东户数较二季度末的下降幅度均超过20%，这些个股上半年均实现盈利。
申万宏源表示，兴发集团磷矿基本盘稳固，磷肥出口溢价显著；草甘膦价格底部回暖，有机硅景气上行，公司规模领先、涨价弹性大，后续有望维持较高分红率。
东方钽业获机构一致预测2025年、2026年净利润增幅持续超过29%。西部证券表示，公司是军工+高科技金属新材料企业，募投项目产能逐步释放，钽铌铍持续快速增长。
股东户数降幅达8.59%的紫光国微获机构一致预测2025年、2026年净利润增幅均超过30%。银河证券表示，公司2025年二季度业绩拐点已现，预计三季度业绩增速更优。分产品来看，公司集成电路业务下游需求回暖，市场拓展顺利；智能安全芯片业务持续深耕，全面发力汽车电子业务。
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