来源：工银瑞信投教研习社
编者按：
当前，我国公募基金行业正步入深化改革、提质增效的关键阶段。公募基金在实现规模增长的同时，也面临着提升投资能力、优化客户体验、增强投资者信任等重要课题。近日，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手北京四十余家公募基金管理人、基金销售机构、基金评价机构以及多家主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动”。
作为系列活动的重要组成部分，中国证券报特别开设“新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动”专栏，通过署名文章与记者专访形式，围绕行业转型、投研创新、合规治理、投资者陪伴等核心议题，分享思考、传递理念、凝聚共识。
2025年5月7日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，标志着我国公募基金行业进入深化改革、提质增效的新发展阶段。行动方案作为贯彻落实中央金融工作会议精神的重要举措，为行业高质量发展指明了方向。北京作为国家金融管理中心，公募基金机构数量全国第二，业态丰富，开放程度高。
面对新形势新要求，北京证监局深刻把握新时代资本市场的功能定位，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署及证监会党委工作安排，充分发挥首都金融资源集聚优势，稳步推进各项改革举措落地，努力打造公募基金高质量发展的“北京样板”。
把握新时代要求
深刻认识高质量发展重大意义
改革是时代所需。公募基金行业经过二十多年的发展，已成为资本市场重要的专业机构投资者，管理规模超过30万亿元，投资者数量超过8亿，在服务实体经济、促进共同富裕、维护金融稳定等方面承担着重要使命。但随着经济发展进入新阶段，行业在经营理念、功能发挥、治理水平等方面仍存在不足，迫切需要通过深化改革，更好地服务国家战略。
改革是市场所趋。公募基金行业连接着资产端和负债端，在优化资金供给结构、推进产融结合等方面具有独特优势。但行业因高速增长引发的系列问题，不仅制约了行业自身发展，也影响了服务实体经济的质效。行动方案提出的一系列回应市场和社会关切的改革措施，力图推动行业机构专注主业、优化供给、提高价值创造能力、形成适合各类投资者需求的多样化金融产品和服务体系，探索建立适合中国国情的公募基金发展新模式，真正形成行业高质量发展的“拐点”。
改革是民心所向。信义义务是公募基金行业的基础。在行业高速发展的过程中，“重规模、轻回报”倾向、投资者获得感不强等问题逐步暴露。行动方案坚持问题导向、目标导向，突出行业发展的政治性与人民性，以一系列投资者可感可及的政策举措，引导行业机构牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，进一步强化与投资者的利益绑定、降低投资者成本、优化投资者服务，推动公募基金行业牢牢站稳人民立场。
北京聚集了大量金融机构总部和国家金融基础设施，理应在服务国家战略中发挥示范引领作用。北京证监局通过专题培训、政策解读、座谈调研等多种形式，推动辖区38家公募基金管理人、8000余名从业人员深入理解行动方案精神实质，引导行业将自身发展融入国家发展大局，更好发挥服务实体经济的功能。
打造新基金业态
构建多元化专业化发展格局
北京证监局积极引导辖区行业机构深入转变发展理念，优化业务结构，着力构建与高质量发展要求相适应的产品和服务体系。
第一，大力推进业务创新发展。引导首都公募基金行业加大创新力度，持续优化业务布局。一是推动浮动费率产品创新，指导辖区7家公募基金管理人成功申报新型浮动费率基金，实现管理人与投资者利益更好地绑定，目前相关产品运作平稳。二是积极发展权益类产品，引导机构加大研发投入，创新投资策略，2025年上半年辖区新发权益类基金产品73只，规模合计415亿元，在管权益类基金产品共1106只，规模合计1.66万亿元，持有A股市值合计1.58万亿元。三是用好增量政策，指导2家基金公司参与首批互换便利操作，推动3家公司发行首批中证A500ETF基金共60亿元，为稳市提供增量资金。
第二，优化行业服务体系。着力推动首都公募基金行业向“以投资者为中心”转变。一是丰富个人养老金产品供给，今年以来辖区已新增3只指数基金纳入个人养老金产品名录，截至目前辖区共14家公募基金管理人的81只公募基金产品被纳入名录，为投资者养老投资提供了更多选择。二是完善投资者陪伴体系，督促机构建立全生命周期陪伴机制，通过投资理念宣导、市场解读等方式，帮助投资者树立长期投资理念。三是推进数字化转型，支持机构运用金融科技手段提升服务效率，创新服务模式，改善投资者体验。
第三，提升投研核心能力。投研能力是公募基金行业的立身之本。督促首都公募基金行业构建与高质量发展相适应的投研体系。一是推进数字化投研平台建设、基金经理团队制、一体化投研体系等先进做法在辖区先行先试，加快建设“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系。二是优化投资决策机制，完善投资决策流程，加强研究对投资的支持作用，减少投资行为的随意性和盲目性。三是加强人才队伍建设，建立健全人才培养、考核、激励机制，培养一批具有全球视野、专业精湛的投资管理人才。
创造新价值贡献
提升服务实体经济质效
北京公募基金行业持续提升服务实体经济能力，积极融入首都发展大局，在服务国家战略和区域经济发展中展现新作为。
第一，支持国家重大战略。引导行业资金精准投向国家重点发展领域。一是服务科技创新，支持辖区机构设立科创主题基金，截至2025年上半年，辖区在管科创板基金48只，规模1732.36亿元。二是支持绿色低碳发展，鼓励公募基金管理人开发ESG产品，完善ESG投资体系，截至2025年上半年，辖区已有ESG主题基金37只，规模合计248.09亿元。三是深化REITs市场发展，2025年上半年辖区新发REITs产品3只，发行规模38.03亿元，辖区累计发行REITs产品37只，规模1033.95亿元。有效盘活存量资产，支持基础设施建设。
第二，服务首都高质量发展。支持辖区机构充分发挥资金优势和专业能力，为首都经济社会发展注入金融活水。一是支持高精尖产业发展，引导资金投向北京市重点发展的产业领域。截至2025年上半年，辖区在管北交所主题基金9只，规模36.80亿元。二是支持城市现代化建设，通过REITs产品支持产业园区、交通、仓储物流、生态环保和保障性租赁住房等各类项目建设，为重资产项目拓宽融资渠道，助推投融资良性循环。2025年一季度，市场首单城市更新产业园REITs上市，募资11亿元，积极助力北京市属国企盘活存量资产，成为首都城市产业升级高质量发展的新动能。
第三，深化投资者保护。首都公募基金行业始终将保护投资者合法权益放在首要位置。一是推进费率改革，自2023年7月起持续推动公募费率改革，基金管理费、交易佣金已显著下降，行业费率水平持续优化，2024年辖区机构已为投资者节省72亿元，实实在在让利投资者。二是推进投资者教育创新，引导投资者充分认识各类产品的风险特征。督促机构严格执行投资者适当性要求，确保产品风险等级与投资者风险承受能力相匹配。三是完善投诉举报处理机制，建立快速响应、高效处理的投诉纠纷解决渠道，将投资者保护贯穿监管全链条。
第四，强化风险防控。坚持“看得清、管得住”的原则，全面提升风险防控能力。一是健全监管体系，综合多方信息为辖区行业机构描绘立体画像，构建全方位立体监管模式。二是强化日常监管，通过非现场监测与现场检查相结合，实现对机构经营风险的早识别、早预警、早暴露、早处置。三是落实“长牙带刺”，对违法违规行为坚持“零容忍”，从严从快处理违法违规机构和责任人员。四是防范化解重点风险，密切关注治理风险、流动性风险、信用风险等关键风险点，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
征程万里风正劲，重任千钧再出发。北京证监局将与市场各方携手并肩，以行动方案为指引，以更大的决心、更实的举措，推动北京公募基金行业高质量发展不断迈上新台阶，为服务首都经济社会发展大局、加快建设金融强国贡献更大力量！
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