思科瑞上市当年即造假上市后业绩大变脸

　　近日，思科瑞因财务造假被”ST”。

　　根据监管下发《行政处罚事先告知书》显示，公司主要涉及涉嫌虚构销售业务、提前确认收入、不当确认收入等行为，导致2022年报表虚增。

　　值得注意的是，公司于2022年7月8日在科创板挂牌上市。换言之，公司出现上市当年即财务造假情形。与此同时，我们还进一步发现，公司上市后业绩便开始大变脸。

　　上市当年即造假造假者被追责

　　根据处罚公告，2022年12月，思科瑞虚构一笔与四川赛狄信息技术股份公司（以下简称赛狄信息）336.65万元的检测业务，在未收到待检货物且未真实开展检测业务的情况下，安排人员生成对账单并利用与赛狄信息相关工作人员私人关系加盖对方公章，导致思科瑞2022年分别虚增销售收入和利润总额336.65万元、318.81万元。

　　思科瑞涉嫌提前确认收入。2022年9月，思科瑞在尚未向客户佳缘科技股份有限公司（以下简称佳缘科技）交付检测货物且未经佳缘科技确认对账单情况下确认收入，导致思科瑞2022年分别虚增收入和利润总额246.93万元、203.7万元。

　　思科瑞同时涉嫌不当确认收入。思科瑞与佳缘科技于2022年9月签署的两笔结算合同出现了重大争议，争议部分涉及合同金额412.46万元，佳缘科技于2022年10月、11月发现检测问题后向思科瑞提出异议。在2022年末，前述合同结算金额存在较大争议。但思科瑞在明知存在前述争议情况下仍确认收入，导致思科瑞2022年分别虚增销售收入和利润总额412.46万元、178.03万元。

　　最终，上述行为导致公司业绩虚增，即思科瑞2022年年度报告共计虚增营业收入996.04万元，虚增利润总额700.54万元，分别占公司同期营业收入（24，282.18万元）及利润总额（10，679.59万元）的4.16%和6.56%。

　　根据《事先告知书》认定的情况，公司判断其中涉及的违法违规行为存在触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.9.1条“上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施其他风险警示：（七）根据中国证监会行政处罚事先告知书载明的事实，公司披露的年度报告财务指标存在虚假记载，但未触及本规则第12.2.2条第一款规定情形，前述财务指标包括营业收入、利润总额、净利润、资产负债表中的资产或者负债科目”的情形，上海证券交易所将对公司股票实施其他风险警示，但不触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形。

　　值得注意的是，由于上述造假行为导致上市公司业绩虚增，公司相关责任人也由此被追责。四川证监局拟决定对思科瑞给予警告，并处以200万元罚款；对思科瑞时任分管市场部的副总经理舒晓辉给予警告，并处以120万元罚款；对思科瑞时任董事长张亚、时任总经理马卫东、时任财务总监涂全鑫分别给予警告，并分别处以80万元罚款，公司及4名相关责任人合计被罚560万元。需要指出的是，副总经理舒晓辉被处以个人最高罚款。四川证监局认定其作为时任分管市场部的副总经理，“组织、策划、实施虚构销售业务”，是直接负责的主管人员。

　　招股书有没有说谎？

　　思科瑞上市前后业绩反差较大。

　　上市前，2020年到2021年间，公司分别实现营业收入1.66亿元、2.22亿元，同比增长58.42%、34.12%；归母净利润分别为7549万元、9706万元，同比增长39.11%、28.57%。

　　2022年-2024年，公司分别实现营收2.33亿元、2.01亿元、1.44亿元，同比变动+4.87%、-13.75%和-28.40%；归母净利润9146.39万元、4784.05万元、-2100.32万元，同比变动-5.77%、-47.68%和-143.90%。

　　值得注意的是，公司曾在招股书给出2022年上半年业绩高增预测。据招股书显示，根据目前经营情况，公司预计 2022 年 1-6 月可实现营业收入 12，800.00 万元至 13，600.00 万元，同比增长 16.28%至 23.55%；预计 2022 年 1-6 月归属母公司股东净利润 5，813.38 万元至 6，357.59 万元，同比增长 12.47%至 23.00%；预计 2022年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5，563.38 万元至6，107.59 万元，同比增长 12.44%至 23.44%。

　　实际上，公司2022年上半年营收增速为14.4%，扣非净利润增速仅为7%。显然，公司给出的业绩预测与实际不匹配。