中泰证券保荐安乃达IPO项目质量评级C级 实际募集金额缩水超4成 上市首年增收不增利

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　　（一）公司基本情况

　　全称：安乃达驱动技术（上海）股份有限公司

　　简称：安乃达

　　代码：603350.SH

　　IPO申报日期：2022年6月22日

　　上市日期：2024年7月3日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：电气机械和器材制造业

　　IPO保荐机构：中泰证券

　　保荐代表人：许伟功、钱铮

　　IPO承销商：中泰证券

　　IPO律师：浙江天册律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明本次申报文件与新三板挂牌期间信息披露的差异情况并解释原因；被要求说明发行人关联方认定、同业竞争核查是否完整、准确；被要求说明发行人房产存在瑕疵是否构成本次发行上市障碍。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，安乃达的上市周期是742天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　安乃达的承销及保荐费用为4852.34万元，承销保荐佣金率8.14%，高于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨100.34%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨51.70%。

　　（9）发行市盈率

　　安乃达的发行市盈率为18.02倍，行业均数16.82倍，公司是行业均值的107.13%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资11.22亿元，实际募资5.96亿元，实际募集金额缩水46.84%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长7.07%，归母净利润较上一年度同比下降25.66%，扣非归母净利润较上一年度同比下降23.66%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.54%

　　（三）总得分情况

　　安乃达IPO项目总得分为78.5分，分类C级。影响安乃达评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，发行费用率较高，实际募集金额大幅缩水，上市后第一个会计年度净利润下降，弃购率 0.54%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。