收评：创指收涨超1% AI算力硬件股集体走强

专题：A股正处第一次“系统性‘慢’牛” 有望稳扎稳打、挑战更高

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　　8月12日消息，三大股指集体收涨，创指收涨超1%。板块方面，芯片股午后拉升，上海合晶、寒武纪双双20cm涨停；CPO概念跟涨，致尚科技、光库科技等多股涨停；脑机接口概念持续活跃，麒盛科技、创新医疗双双涨停；下跌方面，PEEK材料概念回调，华密新材领跌；稀土永磁板块走弱，奔朗新材跌幅居前；军工股持续调整，派克新材、捷强装备领跌 。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3100只。

　　截至收盘，沪指报3665.92点，涨0.50%；深成指报11351.63蒂娜，涨0.53%；创指报2409.40点，涨1.24%。

　　盘面上，光刻机、脑机接口、燃气板块涨幅居前，PEEK材料、能源金属、军工装备板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、脑机接口

　　麦澜德、翔宇医疗、麒盛科技、创新医疗等多股上涨。

　　消息面上，近日，包括国家卫健委、药监局在内的七部门联合发布了《工业和信息化部 国家发展改革委 教育部 国家卫生健康委 国务院国资委 中国科学院 国家药监局关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》（下文简称《实施意见》），标志着我国首次将脑机接口从一个前沿科研领域正式提升为国家级产业战略。

　　2、半导体

　　上海合晶、寒武纪、盛科通信、源杰科技等多股上涨。

　　消息面上，英伟达在SIGGRAPH大会上推出了一系列面向机器人开发者的全新世界AI模型、库及其他基础设施。华为也将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果，或将刺激相关概念。

　　消息面：

　　1、【美光回应中国区业务调整：公司将在全球范围内停止未来移动NAND产品的开发】网传美国存储芯片厂商美光中国区业务调整。美光公司针对此变动回应称，鉴于移动NAND产品在市场持续疲软的财务表现，以及相较于其他NAND机会增长放缓，公司将在全球范围内停止未来移动NAND产品的开发，包括终止UFS5（第五代通用闪存存储）的开发。美光表示，此项决策仅影响全球移动NAND产品的开发工作，美光将继续开发并支持其他NAND解决方案，如SSD和面向汽车及其他终端市场的NAND解决方案。美光还将继续在全球范围内开发和支持移动DRAM（内存芯片）市场，并提供业界领先的DRAM产品组合。

　　2、【空客H160直升机在中国正式投入运营】据空中客车直升机消息，空中客车直升机向上海捷德航空技术有限公司（简称“捷德航空”）交付中国首架H160直升机，标志着H160直升机在中国正式投入运营。这架直升机是捷德航空于2023年4月订购的50架H160直升机中已交付的第五架。这架H160直升机将主要用于能源领域，包括海上石油和天然气平台、风电场的人员运输、港口引航以及紧急医疗、应急救援、公共服务等任务。

　　3、【国家医保局：增设商保创新药目录 121个药品通用名通过形式审查】国家医保局公示通过2025年医保目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息。2025年7月11日至7月20日17时，国家医保局共收到基本医保目录申报信息718份，涉及药品通用名633个，经初步审核，534个通过形式审查。其中目录外申报信息472份，涉及药品通用名393个，通过初审的通用名310个，较2024年249个通过形式审查明显增加。同时，今年目录调整中增设了商保创新药目录，与基本医保目录同步申报。国家医保局共收到商保创新药目录申报信息141份，涉及药品通用名141个，经初步审核，121个药品通用名通过形式审查。有些药品同时申报了基本医保目录和商保创新药目录，但因两者申报条件不完全一致，会出现基本医保目录和商保创新药目录形式审查结果不一致的情况。

　　4、【机构：2025年上半年全球智能眼镜市场同比激增110%】据Counterpoint报告显示，2025年上半年，全球智能眼镜市场的出货量同比增长了110%。这一增长主要得益于Ray-Ban Meta智能眼镜的强劲需求，以及小米、雷鸟科技（TCL-RayNeo）等新进入者以及一些较小品牌的加入。

　　机构观点：

　　中信建投认为，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。

　　天风证券研报认为，险资对银行股的增配空间可以从两个方面进行考虑：一是新增保费投资A股带来的增量资金。二是用足权益类资产配置上限带来的增量资金。总之，无论是监管引导下新增保费入市，还是提升存量资产中权益配置比例，险资或将持续为银行股带来可观的增量资金，资金面驱动下银行股估值仍有修复空间。

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