光伏版OPEC时间表敲定！ 10天内拟签意向协议，各方抢当“买家” | 能见派

　　文 | 《能见派》栏目 刘丽丽

　　七巨头将联手收储150吨硅料产能，有了新进展。

　　某硅料龙头内部人士对《能见派》透露，业内确有一份硅料收储的时间表，具体为7月7日—7月31日启动尽调，签署意向性收购协议，8月1日—8月15日债权人谈判启动审计评估，8月18日—9月1日形成收购及化债方案，9月4日—9月22日协议签署。

　　该人士还表示，目前基本上所有硅料企业都已加入并成立一个委员会，委员会包含生产性企业，也包含资金方，形成新的议事机制以及产能控制机制，类似于OPEC。

　　该人士坦言，各方势力盘根错节，如今面临的最大问题是，“大家都想作为收购方参与”。

　　“硅料OPEC”暗流涌动

　　7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。李乐成强调，要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

　　之后关于硅料收储的消息再次在市场上流传。

　　早在今年5月份，硅料收储挺价的传言就引发资本市场波动。通威股份、大全能源等股价大涨。这些企业均布局或曾经布局硅料环节。当时有消息称，多家头部硅料厂商正在探讨并购所有剩余产能，通过雪藏尾部产能实施更大力度的控产，将用近3个月过渡期形成方案；同时龙头们已进一步达成减产挺价共识，并设置了每吨4.5万-5万元的挺价区间。

　　近日关于此事有了新消息，据悉七巨头（通威、协鑫、大全、新特、东方希望、红狮硅业、青海丽豪）将联手收储150吨硅料产能，还传出了时间表：7月7日—7月31日启动尽调，签署意向性收购协议，8月1日—8月15日债权人谈判启动审计评估，8月18日—9月1日形成收购及化债方案，9月4日—9月22日协议签署。

　　关于此事的内情，《能见派》求证某硅料龙头内部人士，该人士确认有这样的时间安排，并表示，目前行业确实在做并购整合的尝试，“而且基本上所有硅料企业都已加入进来，现在正在谈如何进行收购。”

　　“大家其实已经达成了一致，事情一定要做”，该人士透露，“开始以后，参与企业先看到底是被收还是收，收多少，哪些持续经营……这些大家都一起讨论过。而买方也有一些产能，这些也需要关闭了。”

　　上述人士坦言，操作的细节还要后续继续洽谈，现在的问题是大家都想作为收购方来参与，“大家都不想退出，觉得可能后面大家都能赚钱，为什么我要倒在黎明前？”该人士表示，被收购了其实就是退出经营，而是否选择退出最后还是要评估。

　　“要偿债，肯定是在一定价格之上才能偿债，才能去支付对价。如果价格算下来自己没法赚钱，参与收购就没有任何意义，还不如被收购掉。”

　　此外，关于硅料收储的运作模式，该硅料龙头内部人士表示，各参与方会成立一个委员会，类似于“议会”，去商定要开多少，各家怎么分，每家企业都派代表参加，这个委员会可能包含生产性企业以及资金方等，形成一个新的议事机制以及产能控制机制。

　　“目前具体出钱多少不重要，重要的是你能拿什么资产，凭什么让大家认为你会履行义务，这个委员会类似于OPEC。”该人士还谈道，未来也会有多家金融机构参与其中，包括银行和资管机构，目的是解决风险债权，其实参与就相当于发债。

　　该人士建议硅料企业要理性考虑进退，“亏损企业的资产可能越来越不值钱，待价而沽到底能不能做得成，还看自己的实力够不够雄厚。”

　　“偿债周期可能最短要5年”

　　对于硅料收储的启动，外界看法不一。

　　协鑫科技助理副总裁宋昊表示，新成立的收储组织可以承接无法退出的硅料产能及其负债，引导产能淘汰，并使用提高硅料价格带来的利润清偿负债。而硅料的上涨往往引起光伏行业四大环节（硅料、硅片、电池、组件）全线价格上涨，光伏行业利润有望整体修复。

　　一位硅料专家表示，虽然现在有设想的时间表，但关键是被收购企业的谈判，各有不同诉求。而目前的第一步是不低于成本销售，其依据是2025年6月修订的《反不正当竞争法》第十四条；平台经营者不得强制或者变相强制平台内经营者按照其定价规则，以低于成本的价格销售商品，扰乱市场竞争秩序。

　　“总体还是自律和自救，”该专家表示，各级政府对光伏行业地位的认可、支持以及信心传递，这就是最大的支持。

　　对于目前传出的硅料收储模式，该专家坦言，主要是部分企业亏不动了，不得不想办法减少供应调节供需矛盾，达到价格回升的目的。他认为，可以联合限产，甚至全停消库存后再排产，“这是一招制胜的方法，比收购靠谱。”

　　某硅料龙头内部人士则强调，要“市场化兼并重组+政策强制约束+技术淘汰机制”。但该人士也坦言，收储机制估计要明年才能真正开始落地有资金流动，“首先是去产能，收购开始到完成这个时间会比较短，今年会做到基本闭合，后面其实更多周期是用来偿付债务，偿债周期可能是5~8年的时间。”

　　上述人士认为，下一步实际上还要争取有关地方政府的支持。

　　某硅料龙头内部人士认为，这个收储机制“本身是囚徒困境的破解，是静态的博弈模型，其实是一个共赢的解决方案”“如何实现共赢，我们是不是能够提供一个范本？如果成功，将来可以上博弈论的教科书，也是全球典型商业案例”“一个是行业自律，另一个是政府限价，就是行政干预、惩罚措施，其实都是破局的方式。”

　　“之前这个行业奖励的是背叛，希望未来奖励的是合作”，该人士强调，要尽量地去往合作方向去推动，大家实现共赢。“行业生态决定繁荣度，生态越繁荣，越有可能长出参天大树来，而一片荒漠只能长出骆驼刺。”