早盘：美股周三早盘涨跌不一 纳指小幅上扬

　　北京时间7月2日晚，美股周三早盘涨跌不一，纳指小幅上扬。多家大型银行宣布提高股息。特朗普“大而美”法案涉险通过参议院表决，众议院将继续投票。特朗普威胁对日本征收35%关税。

　　道指跌79.05点，跌幅为0.18%，报44415.89点；纳指涨点，涨幅为0.27%，报20257.06点；标普500指数跌0.10点，报6197.91点。

　　在美联储公布最新压力测试结果后，摩根大通、高盛、美国银行、富国银行、花旗集团等多家美国大型银行宣布提高股息。

　　周二美股收盘涨跌不一，道指收高400点，标普500微跌0.1%。由于交易员抛售推动二季度市场反弹的明星科技股，纳斯达克综合指数下跌0.8%。

　　标普500信息技术板块（成分股包括英伟达、Palantir和AMD）周二下跌超1%，通信服务板块同样走低。资金转而涌入医疗保健和材料类股，安进、强生和联合健康保险的上涨助推30只成分股组成的道指走高。

　　特朗普税改法案在参议院涉险过关 众议院继续投票

　　据央视新闻报道，美东时间7月1日上午，美国国会参议院通过全面减税和支出法案，即使特朗普称之为“大而美”的法案。众议院将于7月2日就法案进行辩论和投票。

　　参议院的投票过程充满戏剧性。共和党和民主党的席位对比为53：47。肯塔基州共和党参议员兰德-保罗、北卡罗来纳州共和党参议员汤姆-蒂利斯和缅因州共和党参议员苏珊-柯林斯3位共和党参议员“倒戈”，导致出现投票平局。最终兼任议长的副总统万斯出马，投出了决定性的一票，令该法案在参议院涉险过关。

　　由于参议院对该法案做出较大修改，法案已退回众议院，需要得到众议院的简单多数支持才能提交给特朗普签字并成为法律。共和党籍的众议院议长约翰逊称，将在特朗普设定的7月4日最后期限前争取通过该法案。7月4日是美国独立日假期。

　　汇丰环球私人银行美洲区投资总监Jose Rasco表示：“即便法案通过后，不管其内容如何，固定收益市场仍将维持波动，这种波动会蔓延至美股。”

　　但他认为这种动荡将是短暂的：“待这些问题解决后，随着美联储政策重回正轨，市场将有巨大上行空间。”

　　纽约梅隆投资研究院亚洲宏观策略主管Aninda Mitra表示，该法案标志着美国财政状况和债务路径的持续恶化。他说：“短期影响已基本体现在资产价格中，但不确定性可能会持续推高期限溢价。我们认为长期收益率在未来6至12个月内不会明显回落。”

　　特朗普威胁对日本征收35%关税

　　交易员同时关注贸易协议进展，美国总统特朗普征收“对等”关税的90天暂缓期将于下周到期。

　　特朗普连续第三天加剧紧张气氛，威胁对日本征收高达35%的关税。市场参与者愈发担忧最坏情形可能发生，并对东京在贸易谈判中的策略提出质疑。

　　特朗普表示，应该对日本“征收30%、35%的关税，或者我们定的其他数字，因为美国对日本也存在非常大的贸易逆差”，并再次提到全面关税可能会远高于原定于7月9日生效的24%税率。

　　特朗普称：“我不确定我们能否达成协议。我对日本表示怀疑，他们非常强硬。要知道他们被惯坏了。”

　　市场参与者和分析师提醒不要轻信特朗普的言论，并认为最终仍有可能达成某种协议。但他们也警告称，日本首相石破茂政府可能需要调整当前以礼相待、立场坚定的立场，因为这一策略正将双方推向边缘博弈。

　　法国巴黎Ecofi的股票基金经理Karen Georges表示：“特朗普对日本的警告是‘虚张之事’。市场接下来的两个潜在催化因素将是初请失业金人数和关税谈判的最后期限。”

　　“现在球到了日本这边，如果东京犹豫不决，就都完了，”SMBC日兴证券高级策略师Chihiro Ota表示，“如果日本不妥善回应特朗普的谈判要求，他只会变得更加敌对。石破茂应该马上和他通电话。”

　　欧盟贸易专员本周也将前往华盛顿进行谈判，力图避免美国对其征收更高关税。

　　Allspring全球投资公司多资产解决方案团队主管Matthias Scheiber指出：“若想好好谈一份贸易协议，通常需要数年时间。这也正是美国如今正在意识到的问题。如果关祱再次上调、局势恶化，短期内市场很可能会出现波动。”

　　美国6月ADP就业人数下降3.3万人 创2023年3月以来最大降幅

　　周三经济数据方面，ADP报告的美国私营部门6月就业人数出现下降；而经济学家预计就业人数会上升。

　　根据ADP Research Institute与斯坦福数字经济实验室合作发布的数据，私营部门就业人数6月减少3.3万人，而预估为增加9.8万人；5月数据修正后为增加2.9万人。

　　28位经济学家的预测区间从增加2万到增加13万不等。商品生产类就业增加3.2万人。服务提供类就业减少6.6万人。

　　财经网站Forexlive分析师Adam Button表示，6月ADP就业人数是自2023年3月以来最糟糕的读数。在明天公布非农就业数据之前，这是一个艰难的时刻。

　　还有一种说法是，基于家庭的数据指向了一个疲软的市场。市场目前已经完全定价9月份降息的可能性，降息50个基点的概率为22%。

　　ADP就业数据公布后，交易员加大对美联储2025年底前至少两次降息的押注。

　　本周因假期缩短，重头戏将是周四上午公布的6月非农就业报告。

　　焦点个股

　　据媒体周二爆料，英伟达海外特供新显卡定名RTX 5090 D v2，而非此前网传的RTX 5090DD。行业机构表示，RTX 5090 D v2这个名字甚至比5090DD还糟糕。

　　最新消息是，英伟达不会使用GeForce RTX 5090 DD型号作为命名方式，而是将继续使用GeForce RTX 5090 D型号，并加上“v2”作为标识。目前计划于2025年8月推出。虽然显存容量有所减少，但预计价格不会有太大变化。

　　特斯拉二季度交付量为38.4万辆，同比下降14%。

　　微软游戏部门周三上午开始通知员工裁员的消息，开启了大范围裁员进程。据知情人士透露，微软位于巴塞罗那的King部门将裁员10%，即约200个工作岗位。该部门负责Candy Crush游戏。ZeniMax等其他欧洲办事处也开始通知员工正在裁员。预计周三晚些时候，美国分公司将被告知每个办事处将裁员多少人。截至2024年1月，微软游戏部门约有2万名员工。

　　杰富瑞将苹果评级从“跑输大盘”上调至“持有”后。知情人士透露，富士康科技集团已要求数百名中国工程师和技术人员从其位于印度的苹果iPhone工厂返回中国，这对苹果公司在南亚国家的生产扩张计划造成了打击。

　　美国加利福尼亚州圣克拉拉高等法院的一个陪审团1日裁定，谷歌公司未经用户许可滥用安卓手机用户数据，需向加州的安卓手机用户支付超过3.146亿美元赔偿金。

　　这一案件的原告于2019年代表约1400万名加州用户在位于该州圣何塞市的圣克拉拉高等法院提起集体诉讼。原告说，谷歌公司在手机待机状态下仍持续收集用户信息，用于包括定向广告在内的商业用途，造成用户不得不承担“强制性且不可避免的负担”。

　　谷歌的数据中心在过去四年间电力消耗增长迅猛，其最新发布的可持续发展报告显示，2024年谷歌数据中心的用电量达到了3080万兆瓦时，相比2020年的1440万兆瓦时，几乎翻了一番。这一惊人的增长速度凸显了谷歌对电力的巨大需求，同时也给其实现碳中和目标带来了更大的挑战。

　　此外有消息称谷歌将对搜索引擎进行调整，以应对欧盟的要求。

　　Meta Platforms再次从OpenAI挖角四名研究员，这一举动引发了业界的广泛关注。此次被挖走的四名研究人员分别是赵胜佳、于佳辉、毕树超和任宏宇，他们此前在OpenAI的核心项目中扮演着重要角色，如主导o3、GPT-4系列等关键模型的研发工作。

　　据悉，Meta近期一直在积极从OpenAI等顶级科技企业挖掘顶尖人才，以加强其在人工智能领域的实力。Meta首席执行官扎克伯格对人工智能领域的发展寄予厚望，并亲自参与招募工作，甚至亲自联系潜在招募对象。此前，Meta已经从OpenAI挖走了多名研究人员，包括卢卡斯-拜尔、亚历山大-科列斯尼科夫和翟晓华等。另据报道，Meta为吸引这些人才，提供了极具吸引力的薪酬待遇。

　　瑞银启动高达20亿美元股票回购计划。

　　新东方获多家机构看好。

　　Strategy连续3个季度增持比特币。