9家股份行跟进下调存款利率，活期存款接近零利率，定存最大降幅25bp

　　来源：华夏时报

　　继5月20日国有六大行率先开启第七轮人民币存款挂牌利率下调后，多家股份制银行纷纷跟进调整。

　　截至5月21日，招商银行、平安银行、中信银行、兴业银行等9家股份制银行相继发布公告称，决定调整储蓄及单位人民币存款利率。

　　其中，人民币活期存款利率下调5bp，定期存款下调15-25bp，3年、5年期调降幅度更大。

　　本次调整完之后，活期存款接近零利率，1年期定存利率降至1%以下，存款利率全面进入“1%”时代。

　　值得注意的是，5月20日贷款市场报价利率（LPR）1年期和5年期以上这两个期限品种均下调10bp。

　　在民生银行首席经济学家温彬看来，此次存款利率下行幅度大于LPR降幅，更有助于降低银行负债成本、稳定息差和利润，提升商业银行的内生增长能力，维持稳健经营、防范金融风险。

　　股份行跟进下调利率

　　5月21日，《华夏时报》记者据官网数据统计显示，已有9家股份制银行跟进下调了存款挂牌利率。

　　除了招商银行在5月20日提前下调之外，平安银行、中信银行、兴业银行、光大银行、浦发银行、民生银行、广发银行、华夏银行共8家股份制银行均已于今日开始执行新的存款挂牌利率。

　　上述8家股份制银行将人民币活期存款利率统一下调5个基点至0.05%；而1年、2年定期利率均调降了15个基点。

　　其中，1年定期存款利率均下调至1.15%；2年定期存款利率除民生银行下调至1.15%外，其他7家普遍下调至1.20%；

　　3年、5年定期存款利率除中信银行分别下调至1.25%、1.3%外，其他7家均下调25个基点，分别下调至1.30%、1.35%。

　　截至记者发稿，浙商银行、渤海银行和恒丰银行仍未调整存款挂牌利率。

　　2022年至今，存款挂牌利率已经历多次调降，主要商业银行分别于2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主动下调存款挂牌利率，并陆续带动中小银行调降存款利率。

　　“此轮（今年5月）存款利率下调，是存款利率市场化调整机制建立后，商业银行根据自身经营情况和市场形势做出的‘第七轮’主动调整，期间还伴随规范高成本的协定、通知存款，集中治理‘手工补息’和强化同业活期存款利率自律管控等，极大降低了银行负债成本、优化了存款利率结构，对强化利率协同、畅通利率传导，以及增强金融机构服务实体经济能力和抗风险能力具有重要意义。”温彬对《华夏时报》记者表示。

　　东方金诚首席分析师王青对《华夏时报》记者表示，LPR报价下调带动银行存款利率同步下调，在加大银行对实体经济支持力度的同时，有助于保持银行体系自身经营的稳健性。

　　不过在股份制银行下调存款挂牌利率的同时，部分地区的农商行存款挂牌利率仍维持在2%以上。其中，以药都农商行为例，该行三年和五年整存整取利率分别为2.17%、2.15%。

　　国盛证券首席固收分析师杨业伟在研报中表示，往往每一轮存款利率调降都从国有大行开始，中小行负债成本较高因而近期产生了存款从大行流向中小行的现象，因而后续值得关注中小行存款利率调降幅度，预计大行存款流失的压力或将减弱。非银资金将增加，进而增加债券市场需求力量。

　　谈及存款利率下调是否再次带动存款流动的问题，温彬认为，在“比价效应”作用下，部分定存到期、潜在新增定存或转向理财，低风险的理财产品或承接这部分超额流出，从而长期带动定期存款的财富化。

　　“但存款搬家的规模可能有限。”温彬补充道，随着“手工补息”叫停、同业活期存款利率调控影响释放完毕，虽然比价效应持续存在，但存款脱媒进程明显放缓。此外，在脱媒放缓的同时，对银行存款高黏性的客户可能通过拉长存款期限来寻求收益改善。

　　利率下调各方影响

　　目前我国银行业已进入到低利率、低息差周期。

　　2024年央行曾两次下调1年期LPR报价利率，三次下调5年期以上LPR报价利率。

　　截至2024年末，1年期和5年期以上LPR报价利率分别较2023年末下降了35个基点和60个基点。

　　受资产端重定价、消费贷“以价换量”较为明显以及有效信贷需求不足等影响，据国家金融监督管理总局最新数据显示，截至2025年一季度末，商业银行净息差为1.43%，较上季度下行0.09个百分点，再创历史新低，且已明显低于1.8%的警戒水平。

　　其中，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，较上年分别下降11bp、5bp、1bp、15bp。

　　“尽管未来净息差仍会有一段时期的下行，但不会持续无限期下行。” 安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明在接受《华夏时报》记者采访时表示，去年两次存款挂牌利率下调、叫停 “手工补息”、同业活期存款利率管控，以及近期降准降息等举措，持续显效于银行负债成本管控，在一定程度上能够稳住银行净息差，增强银行服务实体经济的能力。

　　综合当前各类存款占比（截至2025年4月末活期存款占比34.5%），王青判断，由大行下调存款利率并带动其他商业银行跟进调整后，将带动整体存款利率下调0.11-0.13个百分点左右，基本能够覆盖5月LPR报价下调带动各类贷款利率下行对银行资产端收益的影响，稳定银行净息差。

　　杨业伟则认为，2025年3月商业银行净息差为1.43%，较去年底下降9.2bp，息差压力增大。伴随着存款利率下调，有助于降低银行负债成本，缓解银行净息差压力，进而促进银行完成信贷投放任务。而银行负债成本下降将使得银行对债券的配置收益增加，进而带动利率下行。