今日（5月15日），A股三大指数集体回调，截至收盘，沪指跌0.68%，失守3400点；深证成指、创业板指双双收跌超1%。沪深两市全天成交额合计11524.05亿元，较上一日缩量1643.41亿元。
盘面上，食品饮料、医药等板块部分个股逆市上扬，养老ETF（516560）场内价格收涨0.37%，消费龙头ETF（516130）场内价格平盘报收；银行、电力等高股息方向个股韧性彰显，价值ETF（510030）、港股通红利ETF（159220）、银行ETF（512800）场内价格跌幅相对较小，跑赢大盘。下跌方面，科技成长风格走弱，AI算力产业链展开深度调整，创业板人工智能ETF华宝（159363）全天单边下挫，场内价格收跌3.52%。
港股方面，港股三大指数低开低走，科网龙头随市下行，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格收跌1.14%。
消息面上，受贸易紧张局势缓和影响，外资机构对中国股票的前景展望发生了重大逆转，纷纷表达了对中国增长前景的乐观看法。其中，野村证券发布报告称，已将中国股票评级上调至“战术超配”，并称将把部分资金从印度转至中国；高盛亦于5月15日发布报告称维持对中国股票的超配评级，并建议聚焦多条主线以捕捉主题性超额收益。另外，贝莱德、安联、路博迈等资管巨头也表示，多重利好因素将提升中国资产吸引力。
有分析称，人民币资产吸引力提升，或将促使国际资本加大对中国资本市场的配置，尤其是对具备长期增长潜力的优质蓝筹股和高信用等级债券。
展望后市，民生证券表示，此前市场因贸易争端缓和预期出现短暂平静，但资产波动率可能随着逐步走弱的经济基本面再放大，由于中国政策所受约束少于美国，直至7月份到来之前中国资产韧性或高于海外。在未来一到两个月，建议关注市场风格的再平衡。
就具体配置方面，华宝证券建议关注红利低波、银行、公用事业等方向。待市场出现阶段性调整或政策发力紧迫性提高时或可积极布局，可关注AI+、TMT、电子等科技方向，以及旅游、文娱、体育等新型消费的逢低布局机会。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊消费龙头、创业板人工智能、港股互联网等几个板块的交易和基本面情况。
一、大消费韧性彰显，多股逆市收红！核心赛道获机构密集唱多，布局时机或至？
大盘回调之际，大消费韧性彰显！商贸零售、汽车、家电、食品饮料等多个细分板块成份股表现亮眼。荟聚各细分消费板块龙头股的热门ETF——消费龙头ETF（516130）全天窄幅震荡，盘中场内价格一度逆市飘红，截至收盘，场内价格平盘报收。
成份股方面，九号公司大涨4.71%，珀莱雅收涨2.47%，山东出版、乖宝宠物、海天味业等多股收涨超1%。
国泰君安表示，在外部形势不确定性增加的背景下，2025年消费将是重要的经济增长驱动力，政策刺激下消费领域有望不断涌现新动能、新场景，使得居民更加能消费、敢消费、愿消费，预计消费品类和渠道的持续创新和拓展可期。
天风证券表示，海外关税政策的不确定性或对出口产品产生不利影响，同时内需消费有望在此背景下实现良性增长，建议关注内需消费行情。
中信建投指出，关税等外部风险加剧，食饮作为典型的内需板块，配置价值彰显。重要会议提出要大力提振消费，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。高层发布《提振消费专项行动方案》，全方位指引消费复苏，重点看好白酒、低度酒、餐饮链细分龙头、休闲零食等四个板块。
从估值方面来看，Wind数据显示，截至昨日收盘，消费龙头ETF（516130）标的指数消费龙头指数市盈率为19.17倍，位于近5年来16.02%分位点的相对低位，中长期配置性价比凸显。
展望后市，麦高证券指出，高层前期印发《提振消费专项行动方案》，随着《方案》的深入推进，各项政策措施持续发力，或将进一步释放消费潜力，而消费市场的回暖或将带动相关行业的投资需求。
还有机构表示，重要报告提出“实施提振消费专项行动”，经济政策着重惠民生、促消费。后续可进一步关注相关促消费政策的落地情况。后市看，消费或为全年投资主线之一。
资料显示，消费龙头ETF（516130）跟踪复制的消费龙头指数是全市场首个将投资策略结合的消费类策略指数，在A股众多消费子行业中甄选最具代表性、盈利质量最优质的细分行业龙头公司。聚焦贵州茅台、五粮液、格力电器、伊利股份、中国中免等大市值白马股，前十大重仓股权重合计约7成！同时兼顾九号公司等新兴消费龙头成长机遇。
二、大调整！创业板人工智能跌超3.5%，159363回踩10日线，资金果断低吸！外资集体唱多
科技成长风格走弱，AI算力产业链展开深度调整，创业板人工智能指数回调超3.5%。其中，奥飞数据、首都在线、铜牛信息、菲菱科思等4股重挫超5%。
热门ETF方面，创业板人工智能ETF华宝（159363）全天单边下挫，场内价格收跌3.52%，回踩10日线。全天成交额达1.32亿元，换手率超9%，交投活跃。资金无惧回调，果断逢低买入，数据显示，159363全天获资金净申购2200万份。
资金加仓逻辑分析来看，当前国内外云厂商资本开支展望不变，AI算力有望持续发展，AI应用持续深化，创业板人工智能回调时或为布局时机。机构指出，政策与需求共振，AI云基建需求高增，全球AI行业景气度持续，持续关注算力基础设施。综合看，板块估值与基本面双修复，或可把握布局机会。
消息面上，国内三大云厂商之一的腾讯率先公布一季度资本开支。腾讯控股表示，2025年一季资本开支274.8亿元，同比增幅达91%。马化腾表示，AI能力已经对效果广告与长青游戏等业务产生了实质性的贡献，亦加大了对元宝应用与微信内的AI等新AI机遇的投入。
甬兴证券表示，云厂商资本开支持续乐观，AI基础设施产业链高景气持续。我们认为，AI对科技巨头赋能作用日益显著，货币化路径愈发清晰，科技巨头加码人工智能基础设施建设，光模块等产业链相关标的将持续受益。
此外，近期多家外资机构也集体唱多后市AI行情。
把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括算力基建、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。
三、腾讯绩后显韧性，业绩全面超预期，AI带来实质回报！机构：科技仍为港股主线
港股三大指数低开低走，科网龙头随市下行，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘低开，小幅上冲后回落，场内价格一度上涨0.76%，收跌1.14%，较同期恒生科技指数（下跌1.56%）相对占优；全天成交额3.92亿元，交投活跃。
板块个股表现分化，科网龙头多数收跌，腾讯控股“炸裂”绩后微跌0.19%，彰显韧性；小米集团-W微跌0.5%，阿里巴巴-W跌逾1%，快手-W、美团-W跌超2%。
就港股互联网而言，短期板块下行或与市场整体走势有关，但随着科网龙头的财报密集披露，强劲业绩催化或值得关注。
消息面上，昨日盘后，腾讯控股发布2025年一季报，单季实现营收1800.2亿元，同比增长13%；经调整净利润613.29亿元，同比增长22%，三大主业齐升，大超市场预期。
就市场最为关注的AI赋能及投入方面，财报表示，2025年第一季度，AI能力已经对腾讯效果广告与长青游戏等业务产生了实质性的贡献。同时，公司加大了对元宝应用与微信内的AI等新AI机遇的投入。
根据财报，腾讯一季度资本开支付款230亿元，主要用于支持公司AI相关的业务发展，在AI方面的技术投入持续增长。腾讯还表达了进一步加大AI投入和布局的决心，以及AI投入带来长期增量回报的信心。
值得一提的是，腾讯披露一季度合计耗资171亿港元回购4298.4万股股份，购回的股份均已被注销，切实提升股东回报。
根据公开数据，截至5月14日，港股互联网ETF（513770）跟踪的中证港股通互联网指数持仓腾讯控股权重达14.92%，为第3大权重股；前4大权重尽揽阿里巴巴-W、小米集团-W、腾讯控股、美团-W各赛道互联网龙头，合计权重达59.2%。
华源证券表示，港股互联网龙头企业正展现显著的平台经济韧性，其业绩基本面的持续向好印证了这一优势。这些头部企业也在围绕算力、算法和数据板块加码研发投入，争相布局AI，其开源模型有望突破算力和芯片限制，加速实现技术追赶。互联网头部公司在AI发展层面有望实现价值重估。
就港股后续，国泰海通证券表示，复盘历次港股占优行情，不难发现经济、流动性和技术是港股大涨不可或缺的重要因素。展望后市，中美贸易谈判发生实质性进展，关税风险下行，叠加系列增量政策落地实施，宏观经济有望稳健修复。与此同时，国内降准降息利好已然落地，流动性维持宽松，南向资金或将持续涌入港股市场，当前港股估值处于历史中低水平，中长期投资价值仍然较高。此外，年初以来DeepSeek引爆AI行情，多家港股科技龙头业绩超预期，科技仍是行情主线。在这三重因素的催化下，港股占优行情或再度发生。
华泰证券也表示，看好港股相对收益表现，适度转向进攻。中期看，盈利预期抬升明显、自主可控逻辑坚实、存政策预期支撑的港股硬科技方向或值得重点关注。
变局时刻，把握港股核心科网龙头。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类 017125；C类 017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，通过重仓港股互联网龙头，成为本轮港股科技行情的高效投资利器。数据显示，本轮行情启动以来至4月末，中证港股通互联网指数累计涨幅超28%，明显优于恒指、恒科指同期表现，区间最大涨幅更是高达53.59%，领涨弹性突出。
注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
截至2025年4月30日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额6.71亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！
数据来源于沪深交易所、公开资料等，截至2025.5.15。
风险提示：养老ETF被动跟踪中证养老产业指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.6.6；消费龙头ETF被动跟踪中证消费龙头指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2018.11.21；价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布日期为2009.1.9；港股通红利ETF被动跟踪标普港股通低波红利指数，该指数基日为2011.1.31，发布于2017.2.20；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，指数回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，养老ETF、消费龙头ETF、价值ETF、港股通红利ETF、银行ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
还没有评论，来说两句吧...