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撰稿 | 芋圆
来源 | 贝多财经
近日，哈尔滨银行股份有限公司(下称“哈尔滨银行”，HK:06138）公布2024年业绩，从业绩报告中能看出，2024年，哈尔滨银行宛如一艘在波涛汹涌大海中航行的巨轮，凭借着自身的战略调整与不懈努力，在经营业绩方面呈现出诸多亮点。
但在业绩的高速增长下，哈尔滨银行一直以来面临的一系列问题，如不良贷款高企、盈利能力下滑，依然如乌云般笼罩。其中，不良贷款规模突破100亿元关口，个人消费贷业务的不良尤为突出。
一、新团队领导下的止跌
2025年3月28日，哈尔滨银行发布2024年业绩公告，盈利规模方面，哈尔滨银行收获喜人。2024年，哈尔滨银行实现营业收入142.43亿元，同比增加7.6%；实现净利润10.82亿元，同比增加21.9%。
截自哈尔滨银行2024年年报
截至2024年末，哈尔滨银行资产总额达到9162.32亿元，较2023年末增长12.65%。其中，客户贷款及垫款总额为3790.94亿元，较2023年末增长17.30%；客户存款总额亦实现增长，达到6936.79亿元，较2023年末增长7.96%。
回溯哈尔滨银行的发展轨迹，犹如翻开一部东北金融崛起史。哈尔滨银行成立于时代变革之际，在成立初期，就展现出了非凡的活力与进取精神，为东北的改革大潮铺开了一张坚实的安全网。
彼时，国内金融市场随着改革也开始进入市场化阶段，哈尔滨银行抓住机遇，凭借其独特的地缘优势和对本地市场的深入理解，迅速在这场变革中崭露头角，率先在全国开展下岗失业人员小额担保贷款业务，为众多下岗职工提供了重新创业的资金支持。
随着业务的逐步拓展，哈尔滨银行开启了跨区域发展的征程，其业务版图不断扩大，截至2024年末，黑龙江以外地区贷款余额占贷款总额比重已达38.5%。
2014年3月，哈尔滨银行在港交所主上市，让该行站在了国际金融舞台的聚光灯下，成为东北地区第一家上市的商业银行。上市后的哈尔滨银行，资产规模迅速攀升，在英国《银行家》(TheBanker）发布的“2024年全球银行1000强”榜单中，位列第183位。
然而，市场风云变幻，曾经的辉煌逐渐被如今的困境所笼罩。无论是股价还是业绩表现都难现往日辉煌。2020年9月，哈尔滨银行股价跌破每股1港元，早已沦为“仙股”，此后虽有起伏，但始终未能重回巅峰。
这背后，潜藏着业绩的起伏不定。从财务数据来看，2019年-2021年，哈尔滨银行的归母净利润分别为35.58亿元、7.46亿元、2.74亿元，分别同比下降35.87%、79.04%、63.24%，呈现断崖式下滑。
此后，随着领导团体的换新，哈尔滨银行业绩表现的恶化趋势得到遏制。2021年3月，新董事长邓新权赴任，2022年3月，由时任哈尔滨银行监事会主席的王海滨代为履行行长职责。
2022年和2023年，哈尔滨银行的归母净利润分别为5.55亿元、7.40亿元，分别同比上涨102.41%、33.38%。尽管在新一任领路人的努力下，哈尔滨银行的业绩有回升之势，但与巅峰时期相比，仍有较大差距。
二、利润规模重现增长
截至2024年末，哈尔滨银行的平均资产回报率（ROA）为0.13%，较2023年增加0.01个百分点，净利息收益率（NIM）为1.31%，较2023年末减少0.12个百分点。
截自哈尔滨银行2024年年报
自2016年以后，哈尔滨银行的ROA持续低于1%，这意味着，该行在资产利用方面效率低下，这也让其难以为股东提供满意的回报，自2014年上市以来，哈尔滨银行10年间仅分红4次，并且分红比例在2019年之前不断被压降。
2014年，哈尔滨银行每股派息0.103元（含税），分红合计占归母净利润29.76%；2015年每股派息0.107元，分红占比为26.40%；2017年每股派息0.05元，分红占比猛降至10.48%；在业绩高峰2019年，该行每股派息0.10元，分红占比提升至30.90%。
但自2019年以后，哈尔滨银行连续4年都没有再分红，2024年，该行再度决定不派息。也因此即使利润大涨，港股对其业绩公告的发布依旧反应平平。2025年3月28日，哈尔滨银行发布业绩公告，当天该行股价以0.34港元收盘，与前一个交易日持平，换手率0.03%。
2024年，哈尔滨银行的利息收入保持了增长，但涨势弱于利润涨势。2024年，该行实现利息净收入98.37%，同比上涨3.01%。而该行2023年末的NIM为1.43%，到2024年末已经连续两年保持NIM低于1.5%，净利差也由2023年末的1.56%降至2024年末的1.38%。
从利息收入和支出的具体数据来看，截至2024年末，哈尔滨银行的生息资产平均收益率从2023年末的4.45%降至4.04%，减少0.41个百分点；而计息负债的平均成本率则从2023年末的2.89%下降至2.66%，减少0.23个百分点。
截自哈尔滨银行2024年年报
综合来看，哈尔滨银行对金融投资的资产投入早已超过贷款投放。截至2024年末，在哈尔滨银行的资产配比中，贷款净额3624.08亿元，占资产总额39.6%；但投资证券和其他金融资产净额为3778.10亿元，占比41.2%。
虽然哈尔滨银行在金融投资方面进行大量投入，投资收益也涨幅惊人，但其在营业收入中的占比却远不及投入在资产中的占比。2024年，该行的金融投资收益占营业收入10.68%。这种投资策略不仅拉高了盈利风险，而且大量资金空转，也严重挤压了对实体经济的支持空间。
即便哈尔滨银行的贷款投放有限，但利息收入仍然是该行盈利的主要来源。截至2024年末，哈尔滨银行的存贷比仅为54.65%，远低于同业平均水平，但利息净收入占营业收入69.06%。只是一直困扰哈尔滨银行的不良贷款问题依然难有起色。
三、不良贷款突破100亿元
不良贷款问题一直以来犹如一把高悬的达摩克利斯之剑，让哈尔滨银行惴惴不安，在业绩下滑的2019年至2022年，该行的不良贷款率更是接连上涨，由2019年末的1.99%一路飙升2022年末的2.89%。
新领导上任后，，哈尔滨银行的资产质量恶化趋势得到遏制，但结合贷款的其他相关信息能看出哈尔滨银行不良贷款率的改善很大程度上是用其贷款规模的高速扩张换来的，而这背后实际的资产质量危机并不曾削减。
截至2024年末，哈尔滨银行的不良贷款率降至2.84%。但两年的努力也仅仅使该行的不良贷款率减少了0.05个百分点，并且依然远高于行业平均水平，2024年第四季度末，不良贷款率的行业平均值为1.50%。
截自哈尔滨银行2024年年报
截至2024年末，哈尔滨银行的不良贷款余额107.57亿元，突破100亿元关口，较2023年末增加16.17%；贷款减值损失准备率5.75%，较2023年末增加0.09个百分点；拨备覆盖率为202.59%，较2023年末增加5.21个百分点。
截自哈尔滨银行2024年年报
此外，哈尔滨银行的逾期贷款也大幅增加。截至2024年末，该行的逾期贷款总额3790.94亿元，较2023年末增加17.30%，其中逾期90天以上贷款341.49亿元，较2023年末增加12.67%。
在90天以上逾期贷款增长的同时，哈尔滨银行的关注类贷款余额亦在大幅增长。截至2024年末，行的关注类贷款余额约为220.68亿元，较2023年末增加10.40%，站在了新的台阶。
从具体的贷款数据来看，哈尔滨银行贷款审核的审慎性仍有到提高，其贷款投放的多个领域都出现了不良贷款的大幅增长。哈尔滨银行的贷款以企业贷款为主，个人贷款中以个人消费贷款为主。
据贝多财经了解，哈尔滨银行的个人贷款主要包括小企业自然人贷款、个人消费贷款以及农户贷款，三种贷款的不良率在2024年的均出现增长，其中，以个人消费贷款最为明显。
截至2024年末，哈尔滨银行的个人贷款总额1177.80亿元，较2023年末减少0.65%；不良贷款率2.84%，较2023年末减少0.03个百分点，但不良贷款余额58.56亿元，较2023年末增加12.02亿元，涨幅25.82%。
其中，个人消费贷款805.20亿元，占个人贷款68.37%。截至2024年末，该项贷款的不良贷款余额44.38亿元，较2023年末增加12.51亿元，增幅39.25%，不良贷款率5.51%，较2023年末增加1.57个百分点。
截自哈尔滨银行2024年年报
多重消耗下，哈尔滨银行的资本充足率也离行业平均水平越来越远，离监管红线越来越近。截至2024年末，该行的核心一级资本充足率8.69%，一级资本充足率12.37%，资本充足率13.61%，均较2023年末有所下降。
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